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截至目前，国内60家非上市人身险公司已经公布了上半年偿付能力报告。2024前三季度，很多人身险公司实现了保费收入和净利润双双增长，总保费收入突破1万亿元；净利润总计突破200亿元；退保率方面，三分之二的公司有所改善；三分之二公司的核心偿付能力和综合偿付能力有所改善，部分险企进行了增资；投资收益率整体大幅提升，最高的综合投资收益率达11%。
具体到公司，中邮人寿三季度的表现仍然可圈可点，保费收入增长20.31%达到1286.02亿元，且扭亏为盈，录得净利润108亿元，提升了200多亿元。当然，一些公司的问题仍然愈演愈烈，亏损明显扩大，对于这些公司来说，未来道阻且长。
保险业务收入、净利润及退保率排行
保险业务收入：60家公司总收入达1万亿，泰康人寿规模最大
2024前三季度，60家非上市寿险公司的保险业务总收入达1万亿元，较2023年同期的8755.18亿元总保险业务收入增长了15.1%。
2024前三季度非上市寿险公司保费收入
单位：亿元（百分比除外）
从公司层面来看，泰康人寿、中邮人寿、信泰人寿、工银安盛以及建信人寿是保险业务收入最高的五家公司。
其中，泰康人寿的保险业务收入仍然保持第一，达到1897.11亿元，较2023年同期同比增长17.62%。中邮人寿紧随其后，保险业务收入1286.02亿元，较去年同期增长23.24%；信泰人寿保险业务收入为456.51亿元，同比增长2.15%，排在第三；工银安盛和建信人寿的保险业务收入分别为405.3亿元和370.13亿元，分别同比增长17.88和3.51%。在这五家公司中，中邮人寿保险业务仍然增幅最大，业绩增长迅猛，信泰人寿增幅最小。
从总体的保费增长情况来看，除了大家养老缺少数据，其他公司中，42家公司保险业务收入与去年同期相比取得正增长，17家公司保费录得负增长，增长的公司往往增幅可观，而尾部的公司降幅加大。
正增长的公司中，由于上年基数较小，国民养老依旧涨幅最大，达到429.3%。其余公司中，复星保德信增幅非常可观，达到152%。汇丰人寿以及国宝人寿保险业务收入同比增长幅度也很亮眼，分别为97.05%和90.75%，保险业务收入分别为105.7亿元以及35.25亿元。
海保人寿、中宏人寿以及中荷人寿的保险业务收入也都实现了将近50%的增长，增幅分别为48.79%、46.59%以及46.00%，保险业务收入分别为12.9亿元、250.19亿元以及136.48亿元。
保险业务收入的增长离不开服务创新。以汇丰人寿为例，近年来，该公司不断加大业务投入，积极开拓市场、发展多元化渠道、并加大科技与数字化投入。具体表现为，汇丰人寿通过“财富+”、“保障+”、“健康+”以及“创新+” “科技+” 和“风控+”的产品创新和服务升级，满足客户在健康保障、子女教育、养老保障、财富传承等方面人生目标需求。
保险业务收入负增长的公司中，降幅最大的人身险公司是恒安标准养老，收入同比减少95.96%。小康人寿保费降幅达71.23%。弘康人寿、华汇人寿以及信美相互保费同比降幅分别为37.10%、33.33%以及26.35%。
净利润：共录得净利润206.23亿元，中邮人寿贡献108亿
2024前三季度，受益于保险业务的增长以及投资改善，保险公司的净利润表现也非常强势。总计来看，59家人身险公司共录得净利润206.23亿元，较2023年同期的67.66亿元亏损扭亏为盈。
从具体公司来看，净利润排名第一的是中邮人寿，规模达到108.12亿元，较去年同期的103.75亿元亏损改善了211.87亿元，成为净利润的最大贡献力量。
工银安盛、建信人寿以及农银人寿净利润分别排名第三、第四、第五，净利润分别为17.94亿元、17.77亿元以及16.61亿元，其中工银安盛和农银人寿分别同比增长232.84%和10281.25%，建信人寿扭亏为盈。
2024前三季度非上市寿险公司净利润
单位：亿元（百分比除外）
从盈亏分布来看，33家公司实现盈利，26家公司录得净亏损，整体盈利状况有所改善。除大家养老外，包括净利润增长、扭亏为盈以及亏损收窄的公司共有36家，包括净利润下降、由盈转亏、亏损加大在内的净利润恶化的公司有22家。
由盈转亏的公司中，一些表现较差的包括泰康养老、光大永明人寿以及财信吉祥人寿，这几家公司净亏损分别为16.94亿元、12.86亿元以及4.73亿元。
亏损较多的公司还有中信保诚、北大方正、英大人寿、华泰人寿以及国华人寿等，净亏损分别为31.99亿元、8.59亿元、7.72亿元、7.54亿元以及7.05亿元。
退保率：40家有所改善，德华安顾退保率达到6.57%
从退保率来看，德华安顾退保率达到6.57%，是已发布数据的公司中最高的，也是变动较大的，2023年同期，该公司的退保率为3.69%。
2024前三季度非上市寿险公司退保率
报告显示，2024年前三季度，德华安顾退保金额前三的产品分别为德华安顾稳健盈终身寿险（投资连结型）、德华安顾优品赢家直富保年金保险（2019版）（万能型）以及德华安顾稳赢金生年金保险（万能型），三季度退保规模分别达到6178万元、956万元和94万元，年度累计退保规模分别为2亿元、1653万元和8573万元。
而从退保率这一维度来看，退保率排名前三的产品分别为德华安顾顶梁柱重大疾病保险（互联网）、德华安顾巴纳德重大疾病保险（倍享健康版）（A款）和德华安顾随意宝年金保险（投资连结型），三季度，退保率达到297.17%、253.65%和22.98%，前三季度累计退保率分别为23.18%、-2.55%和53.32%。
其他公司中，退保率较高的包括大家养老、弘康人寿、财信吉祥人寿以及海保人寿，分别为6.5%、5.93%、5.10%以及5.10%，其中仅有财信吉祥人寿的退保率有所改善。
以大家养老为例，报告期内退保金额排名前三的产品分别为安邦养老臻享颐年养老年金保险(万能型)、安邦养老荣享年金保险和大家大富之家养老年金保险，三季度退保金额分别为4011万元、107万元和81万元，前三季度累计退保金额分别为2.36亿元、1369.56万元和148.08万元。
从退保率这一维度来看，退保率排名前三的产品分别为安邦养老臻享颐年养老年金保险(万能型)、大家养老鑫享久久养老年金保险和安邦养老荣享年金保险三季度，退保率达到7.35%、6.07%和4.01%，前三季度累计退保率分别为32.1%、3.69%和31.69%。
退保率最低的五家公司分别为鼎诚人寿、国民养老、北京人寿、瑞华健康以及爱心人寿，退保率分别为0.19%、0.34%、0.46%、0.50%以及0.63%。
从整体趋势来看，40家公司的退保率有所改善，19家公司的退保率恶化。
核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率排行
核心偿付能力充足率：北大方正仅为63.16%
核心偿付能力充足率以及综合偿付能力充足率衡量的是保险公司稳健经营的能力。监管对于核心偿付能力充足率的要求是不低于50%，对综合偿付能力充足率的最低标准是不低于100%。
从核心偿付能力充足率排行榜来看，华汇人寿的核心偿付能力充足率遥遥领先，达到2247.55%。排名第二的为恒安标准养老，核心偿付能力充足率为762.05%，但较2023年同期有所下降。
2024前三季度各公司核心偿付能力充足率
核心偿付能力充足率排名第三至第五名的公司分别为国民养老、大家养老以及小康人寿，核心偿付能力充足率分别为686.64%、417.72%以及417.72%，较2023年同期呈现出“两升一降”的趋势。
榜单上核心偿付能力充足率较低的五家公司包括北大方正、中华联合人寿、国联人寿、瑞华健康以及幸福人寿，这几家公司截至第三季度的核心偿付能力充足率分别为63.16%、69.39%、71.56%、73.43%以及81.92%。其中，北大方正情况最差。
趋势表现上，40家公司核心偿付能力充足率较2023年同期提升，20家公司核心偿付能力充足率下降。提升幅度较大的公司有小康人寿、爱心人寿以及泰康养老，核心偿付能力充足率分别为276.53%、117.72%和131.49%。
有些公司偿付能力的改善主要是因为增资。以爱心人寿为例，近年来，爱心人寿连续三次获得股东出手增资。9月26日，爱心人寿获批增资2.4439亿股，由新里程健康集团全额认购，增资完成后，注册资本金将增加至23.2亿元。
泰康养老也进行了增资。9月25日，泰康养老20亿元增资获批，由股东泰康集团以货币方式出资。增资完成后，泰康养老注册资本将由70亿元增加至90亿元，泰康集团的股东持股比例由99.14%变更为99.33%。
综合偿付能力充足率：40升20降，瑞华健康最低
从综合偿付能力充足率这一指标来看，华汇人寿同样遥遥领先，达到2254.87%。综合偿付能力充足率排名第二的为恒安标准养老，为803.28%，两家公司的综合偿付能力充足率均有所提升。
2024前三季度各公司综合偿付能力充足率
综合偿付能力充足率排名第三至第五名的公司为国民养老、大家养老以及大都会人寿，分别为698.27%、432.03%以及405.51%。前五家公司呈现出“三升两降”的趋势。
综合偿付能力充足率最低的三家公司包括瑞华健康、北大方正、长生人寿、国华人寿以及国联人寿，分别为112.35%、118.00%、119.40%、122.75%以及124.53%，呈现出“一升四降”的趋势。
从趋势来看，39家公司综合偿付能力充足率较2023年同期有所提升，20家公司下降。
投资收益率和综合投资收益率排行
投资收益率：整体改善，最高达6.02%
投资收益率方面，本季度保险公司的投资表现有了较大提升。从分布区间来看，投资收益率大于5%的有3家，2023年同期则没有；投资收益率在4%-5%的公司有10家；投资收益率在3%-4%的公司有18家；投资收益率在2%-3%的有21家，2023年上半年为32家；投资收益率在1%-2%的有6家，2023年同期为3家；0-1%的有1家。整体来看，人身险公司的投资表现较去年同期有所改善。
累计投资收益率分布
具体到公司层面，中英人寿投资收益率最高，2024年前三季度为6.02%，较2023年同期大幅改善；复星联合健康位列第二，投资收益率为5.9%，同样提升；长生人寿、小康人寿和中荷人寿投资收益率分别为5.54%、4.77%以4.67%。五家公司的投资收益率均大幅提升。
2024前三季度各公司累计投资收益率
投资收益率较低的公司有海保人寿、三峡人寿、大家养老、华汇人寿和泰康养老，投资收益率分别为0.83%、1.37%、1.44%、1.51%以及1.54%，除大家养老外，均较2023年同期下滑。海保人寿投资收益率是已有数据的公司中唯一一家低于1%的。
从投资收益率趋势来看，34家人身险公司投资收益率同比改善，23家投资收益率同比下降。改善的公司中，幅度较大的包括中英人寿、复兴联合健康以及长生人寿，而下降的公司中，幅度较大的是中信保诚、泰康养老、三峡人寿等等。
综合投资收益率：复星联合健康最高，达11.79%
从综合投资收益率分布区间来看，综合投资收益率在10%以上的有4家，综合投资收益率在9%-10%的公司有2家，8%-9%的公司有5家，7%-8%有8家，6%-7%有7家，5%-6%有14家，4%-5%有9家，3%-4%的公司有8家，2%-3%有2家，1%-2%的有1家。相比之下，2023年同期综合投资收益率均在5%以下，其中，4%-5%有8家，3%-4%的公司有16家，2%-3%有25家，1%-2%的有8家。0-1%有2家。同样，人身险公司的综合投资收益率表现较去年同期大幅改善。
2024前三季度各公司累计综合投资收益率分布
具体到公司层面，复星联合健康综合投资收益率最高，2024年前三季度高达11.79%，较2023年同期大幅改善；中英人寿位列第二，综合投资收益率为10.35%，同样大幅提升。恒安标准人寿、招商局仁和以及小康人寿综合投资收益率位列第三、第四和第五，分别为10.32%、10.30%以及9.59%。
2024前三季度各公司累计综合投资收益率
综合投资收益率较低的公司有华汇人寿、恒安标准养老、财信吉祥人寿、国华人寿以及海保人寿，分别为1.51%、2.06%、2.88%、3.27%以及3.27%，但除了华汇人寿之外，其余四家较2023年同期均有所提升。
从趋势来看，57家人身险公司综合投资收益率同比改善，1家投资收益率较去年同期下降。改善的公司中，幅度较大的包括复星联合健康、中英人寿、恒安标准人寿等，下降的唯一一家公司是华汇人寿。
总结：以上就是非上市人身险公司2024前三季度的表现，梳理几大指标来看，保险业务收入整体实现增长；净利润呈现出大涨的趋势；退保率上，大部分公司退保率有所改善；核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率方面，大部分公司有所改善。受益于三季度股市较好以及外部其他因素，整体公人身险公司的投资收益率和综合投资收益率大大改善，最高达到11.79%。
2024年已经剩下最后一个季度，行业内产品升级、个险改革压力仍在，但有些公司已经逐渐改善，这些或将成为托举行业的决定性力量，为其他公司带来一些经验。
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