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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
晚上好~
日常，先对一下答案。
昨天，某队卖出了约500亿，市场总的ETF净流出为479.72亿。
昨天预估为500-800亿。
昨天卖的少，主要是因为昨天上午低开，个股情绪普遍很差。
所以，昨天集中在尾盘卖出。
但今天不一样，今天至少在指数层面，突出一个情绪高涨。
所以，今天从头爆卖到收盘。
尤其是今天这个尾盘。
预计，今天卖出了1200亿-1500亿，单日卖出创历史新高。
今天卖出之后，某队持有的etf市值在7000亿左右。
这也意味着，某队已经卖出了一半以上的仓位。
关于各大宽基的情况是：
1，科创板相关的货，已经全部卖完。
2，创业板的货，疑似已经卖完。
3，中证1000和中证500的货，卖出了80%以上。
4，沪深300的货，卖出了60%左右。
5，上证50的货，卖出了40%左右。
综合来看，某队买货主要集中在23年年底救市，24年q3救市，以及25年q2救市。
估算，某队应该盈利了4000亿左右，总收益在40%左右。
当然，这是我们团队根据公开ETF数据的估算，并不是精准数字，也不会有公告，告诉你一个精准数字。
按照目前的速度，下周末即有可能向全市场进行公告。
二、
关于杠杆方面。
继续在2.7万亿上下浮动。
昨天，小幅度下降了21.18亿。
除非市场出现个股股灾，否则将会持续在2.7万亿上下波动很久。
但某队的卖出将会是继续的。
所以，相对整个市场来说，其实还是在减量。
但当下，国际环境对非美资本市场非常有利。
美元指数的破位下跌，吸引了很多资金进入新兴市场。
所以，朋友们，是不是很奇怪，港股居然创新高了。
不是恒科，而是恒生。
A股还在如火如荼的炒作科技的时候，港股已经悄然，保险+有色+消费三核驱动，然后直接新高了。
恒生新高的三大功臣。
1，保险。
有没有发现，港股的大金融，走的比A股流畅的多。
是的。
A股之所以表现不好，纯粹是因为压盘。
实际上，非银的逻辑没有任何问题。所以，结论很明确，是A股低估了。
2，有色
这一点，昨天写了很多了。
A股和港股，属于共振。
有色大涨之后，蔓延到了所有的顺周期资源股。
中海油，都走出了短线牛股的趋势。
3，新消费
大哥，当然就是泡泡玛特。
泡泡玛特，这波反弹的时候，我们专门写过一篇文章。
以港股通消费 ETF 易方达 513070 为例。
这一波，又是港股的消费先行筑底反弹。
而A股的消费，和大金融板块一样，受制于某队不断的卖出，持续遭到很大的压制。
不过，这个压制，越来越不那么明显了。
最终，个股今天连续第三天下跌。
今天中位数在1%。
短线的所有热度，都集中在有色之上。
三天下来，个股的中位数跌幅达到了3%。
虽然因为沪深300etf，和上证50etf，持续遭遇天量的抛售。但市场风格，就是在向价值切换。
和价值相关的ETF，创新高的越来越多。
比如，价值ETF 易方达 159263。
这个ETF我们在刚发的时候，就有重点关注。
主要是因为，编制方式非常新颖。
不同于别的价值指数，一股脑的白酒。而是经过了一套量化的手段，做到了分散配置。并且在资源股之中，保持了一定的仓位。
价值ETF 易方达 159263 的10大重仓，成分股如下：
这个指数，给我最大的启发就是，不要主观的定义什么是价值投资。
并不是只有白酒是价值投资，价值投资和行业无关。
茅台当然是标准的价值投资标的，难道中国海油就不是吗？
招商银行当然也是标准的价值投资标的，难道潍柴动力就不是吗？
合理的行业配置，非常重要。
如何创造一个系统，做到有集中的分散，远远要比个人对某个行业，主观的价值判断，要重要的多。
三、
今天，最重要的消息，是关于地产的。
是的，地产的三道红线，确定是无了。
当然，这种消息，只会悄悄的结束，而不会正式发文，大张旗鼓。
所以，大家记住，只要没有官方媒体，大声否认，就算是成立了。
这个消息，盘中就有了。
所以，港股的地产股，直接起飞了一把。
当然，因为港股地产整个板块，占比已经非常低，所以对市场的影响倒不是很大。
今天，A股地产，有所反应。
不过，大家的讨论度并不高。
主要是因为，有马斯克+川普，创造的各种星辰大海，以及宏大叙事。
地产这点故事的吸引力，当然是不够看的。
但我们，依然愿意把这个新闻，当作是我们的标题。
不因为别的，而是因为，三道红线，这个词，真的是太厚重了。
三道红线：
1，剔除预收款后的资产负债率不超过70%、净负债率不超过100%、现金短债比不低于1倍 。
2，根据触线数量将房企分为"红橙黄绿"四档，限制其有息负债增速，其中红档企业不得新增有息负债，绿档企业年增速上限为15% 。配套措施包括限制商票、供应链ABS等表外融资工具，并对拿地销售比超40%的房企加强审查。
这个措施，开始实施的时间是2021年1月1日。
也即，房地产最辉煌的一年，也是落幕前的最后一年。
当然，那个时候，谁也不会相信，房地产最终会如此落幕。一直到2021年夏天，在一线城市，都仍然是抢房热潮。
深圳，甚至在21年7月1日，发布了史上最严格的地产限购措施。
而这一年之后，深圳核心区普遍下跌40%以上。平均房价，回到了2016年q1的水平。
关于地产，上涨的时候，大家普遍的心态就是：
地产的上涨，是国家意志。
什么进城税，什么一线城市永远稀缺等等。谁如果谈人口，谈收入预期，谁就像是一个傻子。
而此后，每一次调控，包括三大红线，都被认为是无用之功，做做样子，越调越涨。
谁也没有想到，三道红线的第五年，某科，股价下跌了85%。
并且，多次垂危，屡屡要靠深圳地铁输血苟活。
当然，无论如何，今天允许公开报道三道红线的放松，在实质上，也是一种政策准备完全转变的信号。
至于放松之后，又会出现怎样的反转，我们只能说，拭目以待。
四、
今天，A股长期组合下跌0.04%。
沪深300上涨0.26%。
与沪深300走势对比如下：
今天，我们A股组合，仓位保持不变。
当下仓位为：65%股票+24%国债+11%现金。
今天，我们港股的持仓无明显变化。
当下仓位为：5%现金+14%对冲+81%股票。
五、
总之：
1，今天，有色板块继续走强。并且带动资源股大涨。中字头资源股，支撑指数。但个股继续走弱，题材继续小幅度退潮。有色板块，现在是整个失常的诺亚方舟。
2，港股今天创新高。不过，不是依靠科技，而是依靠金融+资源股+消费，三大传统价值板块。A股其实也是明显的偏向价值。但因为上证50和沪深300的天量卖盘，现得市场非常扭曲。但价值风格回归是毫无疑问的。
在这一点，没有天量抛盘的港股，具有非常明显的先导作用。
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