利好来袭！12月A股妥了

财富 2024-12-10 08:26 北京

逢低关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块以及中证A500ETF等宽基ETF基金，短线可逢低关注黄金、保险等板块。

编辑｜蓝猫

作者 | 丁臻宇

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Risk Disclosure

1、市场概况

美股：

美东时间周一，美国三大股指全线收跌，道指跌0.54%报44401.93点，标普500指数跌0.61%报6052.85点，纳指跌0.62%报19736.69点。科技股方面，英伟达跌超2%，脸书跌逾1%。中概股普遍上涨，房多多涨超52%，老虎证券涨逾26%。

A股：

周一，A股三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.05%，收报3402.53点；深证成指跌0.55%，收报10731.66点；创业板指跌0.81%，收报2248.63点。沪深两市成交额超过1.63万亿元，较上周五缩量逾1500亿。

港股：

周一，恒生指数收涨2.76%，报20414.09点，全日成交额2065.3亿港元；恒生国企指数涨3.14%，报7360.67点；恒生科技指数涨4.3%，报4656.8点。

外汇债市：

周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2760，较上一交易日跌178个基点，夜盘收报7.2562。人民币对美元中间价报7.1870，调贬22个基点。

中央政治局会议落地，再度点燃债市做多热情，银行间主要利率债收益率大幅下行，10年期国债活跃券“24附息国债11”收益率下行3.5bp触及1.92%关口，续创历史新低；银行间流动性延续紧势，存款类机构隔夜回购加权利率升至1.5%上方，并创近一个月新高。

黄金原油：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.88%报2683美元/盎司，COMEX白银期货涨2.73%报32.45美元/盎司。

国际油价全线上涨，美油2025年1月合约涨1.43%，报68.16美元/桶。布油2025年2月合约涨1.1%，报71.90美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

国家统计局：中国11月CPI同比上涨0.2%，预期涨0.5%，前值涨0.3%。11月CPI环比下降0.6%。中国11月PPI同比降2.5%，预期降2.7%，前值降2.9%。

11月份食品烟酒类价格同比上涨0.9%，其中鲜菜价格上涨10.0%，影响CPI上涨约0.20个百分点；畜肉类价格上涨2.4%，影响CPI上涨约0.07个百分点，其中猪肉价格上涨13.7%，影响CPI上涨约0.17个百分点。

政策动向：

中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作；听取中央纪委国家监委工作汇报，研究部署2025年党风廉政建设和反腐败工作。以下为五大要点：要点一：稳住楼市股市；要点二：实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策；要点三：全方位扩大国内需求；要点四：稳外贸、稳外资；要点五：有效防范化解重点领域风险。

12月9日，国务院总理李强同主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会，围绕“凝聚发展共识，促进全球共同繁荣”主题深入交流。李强指出，我们将加大逆周期调节力度，加力实施宏观政策，千方百计扩大内需、提振消费，下更大功夫解决突出问题，推动经济持续回升向好。李强还表示，我们将进一步全面深化改革，加快建设全国统一大市场，着力推动科技创新产业创新，不断增强经济内生动力。

国际宏观事件：

《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）支持机构（RSU）落成仪式12月9日在印尼雅加达东盟秘书处举行，东盟秘书长高金洪、RCEP东盟方主席国印尼贸易部长布迪·桑托索和来自其他东盟成员国、澳大利亚、中国、日本、韩国和新西兰等15个RCEP成员国代表参加仪式。中国是2024年RCEP非东盟方轮值主席国，与东盟方主席国印尼共同积极引领15方如期成立RSU。此次落成仪式标志着RSU全面投入运作，是RCEP机制建设的重要里程碑，有利于为RCEP实施及相关机构运转提供充分的秘书和技术支持，进一步推动RCEP全面高质量实施。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

12月9日，乘联会发布数据显示，11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%；今年以来累计零售2,025.7万辆，同比增长4.7%。其中，11月新能源乘用车市场零售126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%，国内新能源车零售渗透率达到52.3%。“报废更新和以旧换新政策发布以来，效果远超于地产刺激政策，是少数的补贴就能起到立竿见影效果的政策。”乘联会秘书长崔东树表示。11月，新能源汽车爆发式增长的表现，体现出市场对国家报废更新和以旧换新“双新政策”的良好反馈。　　　　

板块轮动策略：

市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。政策驱动与主题轮动把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。市场正处于“强预期，弱现实”的赛点2.0第二阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待。

4、个股关注

奋达科技(002681)

公司主营业务是消费电子整机及其核心部件的研发、设计、生产与销售，是智能硬件领域垂直一体化解决方案提供商。主要产品包括电声产品、智能可穿戴设备、健康电器、精密金属结构件等四大系列。

贝瑞基因(000710)

公司主营业务为以高通量测序技术为基础的基因检测服务和基因检测相关的设备、试剂销售。公司主要产品为基础科研服务、医学检测服务、试剂及仪器。

个股要闻：

海康威视（002415）公告，拟20亿元-25亿元回购股份，用于依法注销减少注册资本。回购价格区间为不超过40元/股，资金来源于公司自有资金及股票回购专项贷款。

成都华微（688709）公告，公司研发的8位64G超高速AD转换器HWD08B64GA1型成功发布。该产品是国内首家基于自主28nm工艺设计的8位64G超高速AD转换器，具备抗辐照能力，全流程自主可控，标志着公司在超高速数据转换器芯片领域取得了重大突破。该芯片采样率最高可达64GSPS，输入带宽达20GHz，误码率低至1e-15，功耗低至4W。已在多家用户单位形成小批量供货，应用领域涉及航天、航空、探测、感知、无线通信等。

鼎龙股份（300054）公告，公司控股子公司生产的某款浸没式ArF晶圆光刻胶及某款KrF晶圆光刻胶产品顺利通过客户验证，并收到共两家国内主流晶圆厂客户的订单，合计采购金额超百万元人民币。这是继公司在显示面板光刻胶和先进封装光刻胶实现销售后的又一重大市场突破。公司已布局20余款高端晶圆光刻胶，其中2款已通过客户验证测试并取得采购订单，8款处于客户测试阶段。公司潜江一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线已具备批量化生产及供货能力，二期年产300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶量产线建设尚在按计划推进中。

华菱精工（603356）公告，拟向上饶巨准启鸣企业管理合伙企业（有限合伙）定增募资不超4.53亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。本次发行完成后，公司控股股东由黄业华变更为上饶巨准启鸣企业管理合伙企业（有限合伙），公司实际控制人为由黄业华家族变更为郑剑波。公司股票将于2024年12月10日（星期二）上午开市起复牌。

明星股与题材股：

周一，上涨股票数量超过2000只，涨停股票数量超过100只。PEEK材料概念股爆发，中研股份、新瀚新材20cm涨停，沃特股份、中欣氟材涨停。AI应用方向局部活跃，福石控股20CM3连板。机器人概念股逆势爆发，三丰智能、申昊科技、爱仕达、泰尔股份、沃特股份等多股涨停。　

周一，104股涨停，39股炸板，封板率为73%，一鸣食品10连板，泰尔股份8连板，钱江生化5连板，山东玻纤4连板，爱仕达17天10板，日上集团9天8板，东方智造14天8板，如意集团7天6板，黄河旋风9天6板，柯力传感15天6板，山子高科6天5板，江南高纤、奋达科技10天5板。

山东玻纤4连板

山东玻纤走出4连板，异动原因：玻璃纤维+涨价+山东国资。1、近期机构研究分析，2024年11月27日及28日，包括山东玻纤在内的多家头部玻纤企业发布调价函，调价幅度为10%-20%，此次调价为年内二次复价，行业盈利能力有望进一步改善。公司主营业务是玻璃纤维及其制品的研发、生产与销售，并在沂水县范围内提供热电产品。2、公司属于国有企业，最终控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会。

山东玻纤连续涨停期间，累计上涨46%。

业绩方面，公司前三季度营业收入为14.87亿元，同比下降10.38%；归母净利润为-1.11亿元，同比下降204.56%；扣非归母净利润为-1.22亿元，同比下降441.53%；基本每股收益-0.18元。

中共中央政治局：要大力提振消费、提高投资效益稳住楼市股市

相关概念：688***、002***等。

风险提示：

钱江生化（600796）发布股票交易异常波动公告，公司持股5%以上股东云南水务投资股份有限公司（简称“云南水务”）所持有的公司股份因其下属子公司存在合同纠纷全部被司法冻结及部分被轮候冻结。云南水务不属于公司的控股股东、实际控制人，其股份被司法冻结事项不会导致公司控制权发生变更，亦不会对公司日常经营与管理造成影响。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周一，两市主力资金净流出690.65亿元。北向资金成交1870.65亿元，占A股总成交额的11.44%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，药明康德、赛力斯、贵州茅台位列沪股通前三，成交额分别为23.36、11.84、11.1亿元；宁德时代、东方财富、美的集团位列深股通前三，成交额分别为20.12、14.20、10.84亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入仪器仪表、汽车整车、贵金属等板块，净流出软件开发、互联网服务、半导体等板块。

个股资金流向：

塞力斯（601127）主力资金净流入5.58亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。A股经过调整后重返强势区域，政策红利将推动新一轮上升行情逐步展开，建议逢低进场，具体方向上，逢低关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块以及中证A500ETF等宽基ETF基金，短线可逢低关注金融、地产、证券等板块。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

国盛证券研报认为，总体看，近半月政策继续聚焦稳增长、稳信心、稳地产，具体有7大焦点。短期看，近期将依次召开政治局会议、中央经济工作会议，将大体确定明年政策基调和总体部署，研报预计：2025年政策总基调更扩张、更积极、更给力、干字当头，应会继续“保5%”、可能新增“推动物价回升”；扩内需为主，中央加杠杆力度是关键，继续推动“楼市、股市”两大稳定，对“外部环境、经济形势、财政扩张、消费、收储、扩基建、人口”等方面可能有新表述。研报也继续提示：对政策、市场可以乐观点，年底年初有望阶段性“股债双牛”。

投资大师观点：

彼得·林奇：长期而言，一个公司的股票价格会反映出它的实际价值。

投行与基金经理动态：

富国基金量化投资部总经理王保合：市场短期内依旧呈现出波动特征，但是长期视角中，在政策密集出台的背景下，经济的缓步复苏或可期待。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：看来A股多方力量已经形成，单边下跌的趋势正在改变。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享：

什么是平台突破？

在技术分析中，平台突破指平台洗盘结束，主力重新开始做多。平台洗盘结束的最基本标志就是：一根放量的大阳线突破平台整理时的最高点，并且收盘时大阳线收盘价收在平台整理时的最高点之上。

交易策略是1、突破性大阳线所代表的是主力结束洗盘再次做多的标志。2、在股票出现突破平台大阳线当天尾盘临近收盘左右考虑介入；或在股票出现突破平台大阳线第二天介入。

需要注意，要严格按照资金管理策略，分批逢低买入。

市场展望：

对于投资者来说，战略上可依旧看好A股向好走势，短期也可继续期待和逢低配置重要会议以及跨年行情，但仍需注意市场的节奏。建议短期保持观望，耐心等待市场阶段的方向选择。而在此期间，若市场出现调整，则是比较好的低吸时机。机会方面，在重要会议预期之下，可提前配置受益于会议影响的化债（环保、建筑材料、计算机、建筑装饰及公用事业等板块）、内需（家电、汽车、食品饮料等）以及新质生产力（数字经济、高端装备、生物技术、智能电车、能源转型、未来产业等）等方向。与此同时，题材方面，可重点留意央国企的并购重组相关机会。　

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