钢铁价值链的挑战与机遇!

创业   2024-09-27 16:56   北京  

日前,国际知名能源咨询机构伍德麦肯兹(WoodMackenzie)在日本东京举行的钢铁价值链简报会上发表了钢铁价值链的挑战与机遇相关研究成果,内容涵盖钢铁、铁矿石和冶金煤行业以及能源转型的影响等主题,主要内容如下:
(1)全球钢铁市场展望
全球钢铁前景日益受到中国粗钢产量下降的影响,预计这将影响钢铁产量的长期增长。虽然印度和东南亚有望引领产量供应增长,但受到向更绿色生产方法过渡的影响。随着减排目标的日益接近,预计电弧炉 (EAF) 的使用将会增加。然而,对成本敏感的经济体可能会继续依赖传统的高炉-碱性氧气炉(BF-BOF)方法。 
正在进行的能源转型将削弱对钢铁原材料的需求。随着热金属(hot metal)产量的下降(尤其是中国)以及废钢使用量增加,预计未来十年将减少约 2.70亿吨的铁矿石需求,相当于中国当前消费量的20%左右。此外,预计煤炭需求将大幅减少,十年内将减少1.3亿吨,到 2050 年将减少2.47亿吨(约 23%)。与此同时,脱碳议程将推动废钢使用的增加,导致钢铁行业额外需求3.7亿吨废钢。
(2)铁矿石市场的供需动态 
全球铁矿石需求预计将在未来十年减少6200万吨,主要是由于中国热金属产量下降。然而,直接还原铁产量的增加将有助于提升部分需求。到2050年,通过海运贸易交付的铁矿石市场份额预计将从 64%缩减到45%,这主要是由于中国需求减少,目前中国占全球铁矿石市场的 60%以上。与此同时,预计到2050年,巴西、印度和非洲将新增5.08亿吨的供应,澳大利亚主要矿商也有望提高产量,力拓的世界级铁矿西芒杜(Simandou)预计将于2025年开始生产。 
从长远来看,铁矿石的海运供应可能超过需求,这可能会给价格带来下行压力。然而,随着钢铁行业在实现脱碳目标方面面临越来越大的压力,铁矿石的质量差异将扩大。这一转变将促使钢厂优先使用更高效的优质原料,以减少能源消耗和排放。因此,高品位、低杂质矿石的供应商可能会在这个不断变化的市场环境中处于有利地位,因为对高质量块状和颗粒状矿石的需求预计将会上升,导致这些产品的溢价随着时间的推移而不断增长。 
(3)冶金用煤市场
冶金用煤(Metallurgical coal)价格走势主要由印度和中国之间的竞争所决定。由于政府基础设施支出下降且季风影响进口需求,澳大利亚离岸价格(FOB)价格目前无法依赖印度的支持。今年,中国在现货贸易中发挥着更大的影响力,但随着房地产行业陷入困境和钢铁出口激增,其影响力也在减弱。价格也受到2024年初煤炭供应改善的影响,过去几年持续可观的利润率鼓励了美国和澳大利亚的新供应。在供应增加的情况下,市场看到了流动性更强的现货交易,导致短期过剩,价格下跌。 
但矿山供应是该行业面临的主要挑战。澳大利亚冶金煤矿的产能利用率已连续10年呈下降趋势,这表明潜在的结构性变化将难以克服。地下矿井也经历了艰难的几个月,昆士兰州的格罗夫纳和美国的朗维尤现在正在经历与火灾相关的长期关闭。优质硬焦煤项目供应减少,这意味着许多亚洲钢铁制造商将被迫认真考虑他们的焦炭混合料生产方式。 
日本钢铁制造商了解其中的风险,但他们越来越担心澳大利亚供应该国所需煤炭的能力。随着时间的推移,对来自印度和东南亚的煤炭的竞争也将加剧,这可能会影响冶金煤价格,并且可能需要采取更积极的策略来确保供应。印度侧重于新综合工厂采用捣固焦炉(stamped-charged coke ovens)生产冶金用煤,这表明全球供应随着时间的推移正在转向质量较低的煤炭。 
煤炭进口需求对冶金用煤出口商来说是一个重大的利好因素。印度不断增长的焦炭产能是一个巨大的积极因素,印度和东南亚将成为主要的海运贸易中心,将弥补中国、日本和欧洲在中长期内预期的需求损失。 预计到2050年,贸易量将增长超过5000万吨,而储量耗尽意味着每年将需要近 1.2 亿吨新的硬焦煤 (HCC)产能。虽然澳大利亚的炼焦煤出口增长速度低于俄罗斯,但对于2050年之前满足优质煤炭需求仍然至关重要。 
(4)脱碳和能源转型 
在将全球升温限制在2.5℃的基准情景下,全球钢铁排放量将减少30%。在2050净零情景下,全球钢铁排放量将减少84%。中国的排放量已经达到峰值并正在下降,而印度和东南亚的钢铁需求长期保持4-5%增长,这将增加其基准情景下的碳排放量。 
钢铁脱碳对于铁矿石来说是个坏消息。随着钢铁制造产业链的分离,预计直接还原铁的需求将会增加。在净零情景中,到 2050 年,氢基直接还原炼铁将以65%的比例在直接还原铁组合中占据主导地位,而在基准情景中,这一比例为53%。 到 2050 年,净零排放对DR级球团的需求将增长 4.4 倍,而基准情况下为 2.4 倍。电弧炉技术的采用将推动这一增长趋势,导致DR级球团的需求增加86%。即使在基本情况下,预计DR级球团的供应也将远远低于需求。预计到2050年,在承诺情景、净零情景、基准情景下煤炭的需求将分别下降44%、71%和 22%。从长远来看,冶金用煤的需求下降将导致净零排放和承诺情景下的煤炭价格下跌。 

来源WoodMackenzie. Challenges and opportunities for the steel value chain

https://www.woodmac.com/news/opinion/challenges-and-opportunities-for-the-steel-value-chain/

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