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北京钢研高纳科技股份有限公司（“钢研高纳”）以“成为世界一流的高端装备制造业所需金属新材料与制品产研一体化的高科技公司”为愿景，以“成为国内乃至国际航空、航天、石化市场铝、镁、
钛、高温合金铸造产品的龙头企业，保持并提升国内航空、航天、燃机用变形高
温合金、粉末高温合金、金属间化合物等新型高温合金盘锻件产品的龙头和技术
领先地位，逐步成为国内 3D 打印高温合金粉末材料、特种镍基板、管、丝、带
材料及制品的产业基地”为战略目标。高温合金主要应用于航空、航天、舰船、电力、石化、冶金等领域，按照生产制造工艺又可进一步划分为铸造高温合金、变形高温合金、粉末冶金高温合金等不同类型。上市公司具备生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力，重点服务航空航天领域，产品基本涵盖航空航天发动机、燃气轮机的压气机、燃烧室、涡轮及尾喷口系统所有高温部件及附件部分铝、镁、钛精密铸件，工艺覆盖铸造、变形、粉末等制备技术。2018 年上市公司完成重大资产重组收购青岛新力通 65%股权后，在合并资产负债表中形成商誉。截至2024年9月30日，上市公司商誉账面金额为32,009.00万元，占总资产的比例为 4.30%。2021-2023年，公司营业收入分别为200,263.23万元、287,928.17万元和340,809.00万元，复合增长率达30.45%。2024年1-9月，公司经营业绩变动情况如下：![]()
中国钢研直接持有上市公司40.38%的股份，为上市公司控股股东。国务院国资委持有中国钢研100.00%股份，为公司的实际控制人。本次向特定对象发行股票的发行对象为中国钢研，以现金方式认购本次发行的股票，中国钢研持有发行人40.38%股权，为上市公司控股股东。本次募集资金总额不超过28,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金，具体情况如下：![]()
截至2024年9月30日，发行人前十大股东情况如下表所示：![]()
下游客户所属行业集中度较高的风险
上市公司专注于高温合金材料的研发、生产和销售，其核心产品主要应用于航空航天领域。报告期各期，公司对前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 62.33%、65.53%、56.59%和 52.17%，且以航空航天领域客户为主。因此航空航天产业的政策变化、国家重视度、投入阶段、行业波动，均会对上市公司的业绩增长产生影响。同时，随着下游客户尤其是航空领域需求的快速增长，中国航发等企业集团及其下属企业引入供应链竞争，除中国航发等企业集团内部供应链企业积极扩展并巩固既有业务外，民营企业等市场进入者也快速增加，大部分市场新进入企业通过专注于某类细分产品的方式迅速切入下游供应链，与上市公司在不同细分领域逐渐形成了较为激烈的竞争态势。2024 年 1-9 月，上市公司营业收入同比增长 4.74%，净利润同比增长 9.32%，但归属于母公司股东的净利润同比下降 0.17%，主要系利润构成中非全资子公司青岛新力通占比提升所致。如果上市公司不能保持在相关领域中的竞争优势，不能进一步有效开拓航空航天领域以外市场，则可能面临在未来竞争中处于不利地位，进而影响到公司整体业绩的风险。全文完
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