本博在8月初，日元加息引发全球资本市场恐慌时，便对美储的意图有所探索和揭示。即美联储正在进行“压力测试”，通过日元回转套利交易的收紧，引发股市雪崩，以测验投资机构的容忍度。也可以说，美国财团控制美联储，进行一场金融战的演习。而且日股一周跌去一年涨幅，又用一周再创新高，来去如电显然不是巧合
❶美储提前“衰退”周期到来，早有迹象
最能引起资本市场观测者警觉的，莫过于巴菲特的撤出资本市场。笔者一直认为，以巴菲特资金的体量，他其实不能简单归结为全球头号投机者。甚至可以说，巴菲特的伯克希尔，就是可以和中投公司媲美的“美国投资公司”。他代表美国金融资本的意志，以及投票选择的方向。
其次是美联储的动作。在日元引发动荡前，美储约谈美国六家最大银行，即所谓最优先级的“系统重要银行”。美储鲍师傅，建议六巨头把存款准备金率，从15%降到6%。这显然是一个违背祖宗的决定，资本家们的神圣盟约《巴塞尔协定》，为金融安全规定了存款准备金的上限。降低准备金比例，显然是为一场大的流动性危机，以及资本市场的超级会员动荡做准备
对于日元突然加息，其实一定不应该意外。如果武大郎敢突然暴起痛揍西门庆，那肯定是背后有坚强靠山。东京地检署控制下的日本当局。既不能决定央行魁首人选，更不能独立决定货币政策。这当然是日本之幸运，以这个民族心智不成熟的本性，是要有个理性力量控制的，否则它早把自己玩残了
❷美储制造市场动荡，仍然剑指软着陆，途径是抄底欧亚资产
对于国内对美国经济的探讨，笔者比较中庸。那些动辄喊叫美国经济即将崩盘，将债务危机压垮的键盘侠，确实只能嗤之以鼻。这些人要么是傻，要么是坏，纯粹愚弄民众搞流量的。美国经济强劲，美元是全球货币，美联储是全球央行，这些十年内都不会变。美债的本质，是美国运用其综合实力，向全球收敛的政府运行成本。用大白话说，不用还的债，那不是债务是资产。当然那些经常以美为爹，讨论美国金融经济，制度最完美的买卖。笔者也是不敢恭维，老美明显疫情后玩魔术。先用货币政策放水，再用财政放水，自己逐渐失去造血能力，全靠金融吸血全球。这样确实难以为继，要不断制造危机，自己才能生存
简单浓缩概述美国的经济，即虚有其表的强劲，本质存在很大的结构性矛盾。疫情以后，通过迅速把利率降到零，即“直升机撒钱”。美国非常有魄力的，在制造业停顿前提下，确保了经济的有序运行。不但保障了本国资产的价格，而且推高了股市溢价，吸引了全球流动性
通胀高企后，美联储又毫不犹豫的加息。而财政政策接过货币政策的抢，继续为全社会创造巨大流动性和收入。不仅仅是疫情期间，为每户美国家庭两千美元的现金补贴，通过财政的撒币。为机构、中小企业，民众创造收入。所谓6.5亿美元，建立了7座充电站，足以表明美国把财政放水，运用的淋漓尽致
但高利率的存在，始终是美国经济的“达摩克利斯剑”。在通胀有所回调后，美国面临让强劲经济软着陆问题。首先就是利率下行，这会带来一系列危机。首先是银行，天底下银行都一样，即使美国宇宙行“摩根大通”，生存根本也是净息差。这就是巴菲特一而再，再而三抛售美国银行原因，因为降息在即。其次是降息以后，天量美元将蓬勃而出，如留在美国市场，将再次制造通胀。刚把魔鬼收在瓶子里，当然不可能重蹈覆辙再次迎来“通胀”
所以美国的意图就很明显了，即降息的路径。既要降息，还不能让通胀风云再起。居高不下的美股，3万亿的英伟达们，显然不可能再吸纳流动性。那么可以把资本市场动荡，利用美储对资本市场控制，人为制造一场全球危机。简单说，就是和2008年金融危机一样，通过短时间美股可控的“崩盘”，制造东亚和欧洲国家资本市场动荡，引发资产市场急剧的价格崩溃。比如资本六本木的不动产，印度尼西亚的镍矿。从而使美国投资基金，进行一场空前绝后的抄底
❸对国内资产的定价，有压力也有期望
而昨晚的非农数据，以及美股的表现，只不过是美储路径的一部分罢了。昨晚美发布9.17降息前，最后一份重要数据。即8月非农，数据为14.2万，预期16万，严重不及预期。随即引发了美股的暴跌，以及全球大宗商品市场的巨挫。美股“泡沫之王”的英伟达，最近一个月已蒸发八千亿美金市值，大致为5.6万亿人民币。大宗商品从有色金属，到贵金属的金银，以及石油化工，昨晚到处哀嚎一片（其实大宗商品，两月已下调20%，抹去上半年全部涨幅）
对我国市场的影响。是好事也是坏事，老生常谈的双刃剑。中国经济取决于美国的货币政策，更取决于自身合理应对。所谓自强不息，天恒助之。
如美国制造一场小型“2008金融危机”，则我方资本和资产市场影响很大。A股的定位，大概是中国足球队，这里就不用提及了。目前来看，2023年疫情结束以来，中国经济修复的艰难，实际也有很深的结构性矛盾。首当其冲是地产的调整，导致居民资产负债表损伤。其次是强力去杠杆，直接制约了消费的萎靡不振。第三是长期通缩，导致制造业利润大为缩减，形成负反馈
美国降息引发全球市场动荡，首先影响的是房地产市场。目前地产企稳的过程，会被打破。更多的流动性问题，会急剧拖慢地产复苏的步伐。其次是出口和制造业，其为后疫情时代，难得亮点，出口会大受影响。道理很简单，美国消费不再强劲后，所需要中国产品会缩量。我国CPI目前一直在0左右徘徊，PPI连续负值，这种情况可能会长期延续
九月一般是美股动荡时期，但对于中国经济，一般是“金九银十”。今年则在美国降息引发衰退的隐忧下，金九已然不在。当然，也要看到我们常用的政策路径。一般情况，国庆左右，正是每年三四季度交接之际。而我国一般会在国庆前夕，针对中国地产市场复苏，以及经济问题，有一个“9.30新政”
在美联储营造衰退，全球市场风声鹤唳之际，今年的“9.30新政”，格外让人期待。总体而言，笔者认为目前降息降准，对经济复苏“肠梗阻”所在的地产，正面肯定有提升但影响不大。由于三季度其实经济不及预期，综合增长大概测算，应在GDP4.5～4.7区间。今年任务，年初大会说了，是5%。那么要保证5%，必然会有超常规刺激手段
只能说，既要对即将到来的衰退，擦亮眼睛十分警惕。又要对我方的经济提振举措，充满期待，酝酿信心。毕竟衰退也有好处，即加速探底。加速下降的速度和幅度，有利于见底。不仅对足球是这样，对于经济规律，也有触类旁通之效
今年的金九银十，或会格外不同。让人期待，也让经济和资产市场，在骤雨即来风满楼的市场动荡中，多了一份依托和支撑
