开源金属 | 2024年研究报告精选

文摘   2024-09-25 21:23   上海  


2024年 观点· 策略

// 观点发声 //
3月1日:坚定看好“铜”板块

9月20日:看好工业金属“二段行情”开启


// 配置策略 //

年度:长宜为锚丘壑逢时,周期底位拥抱资源
2月:金、铜配置贯穿全年,高股息建议关注钼、铝板块
3月:看多黄金、锡,股息策略优选铝、钼
4月:新增加看好板块
中期:金、铜配置贯穿全年,供给约束驱动新周期开启
7月看多金价,看好氧化铝价格反弹上行
8月:衰退交易阶段胜率为王,8月看好黄金相对收益领先
9月:黄金权益或出现新击球点,看好铝价旺季走强


2023/2024 研究成果汇总



行业深度



// 黄金 //
黄金深度(三):鉴古知今:降息前后,黄金波动率或将放大
黄金深度(二):黄金价格定量分析:2024 年金价有望延续上行趋势
黄金深度(一):黄金定价与预期理论,2023H2金价走势展望


// 工业金属 //
铜行业深度(四):铜冶炼与供需再平衡
铜行业深度(三)中美电网投资周期共振,或将对铜、铝需求形成明显拉动
铜行业深度(二):铜的刺激价格
铜行业深度(一):2024下半年为增量关注节点,供需错配矛盾渐近


// 小金属 //

【铀】行业深度:天然铀供需矛盾维持,价格景气周期拉开

【锡】行业深度:新消费助力旧消费托底,锡矿供给侧持续紧张

【锂】行业跟踪:中短期扩建项目继续,降本是2024财年主目标




公司深度



// 黄金 //

【中金黄金】金、铜双轮驱动,集团资产注入打开成长空间

【山东黄金】资源禀赋优异,黄金龙头乘风启航

【银泰黄金】量价齐升,山金集团或将注入新活力

【株冶集团】采选冶一体化转型,贵金属新贵初长成


// 工业金属 //

【紫金矿业】矿业巨舰乘风远航,优质资源增储远景可期

【洛阳钼业】国内有色金属矿业巨头,铜钴项目放量助成长

【天山铝业】区位优势突出的一体化铝企,稀缺成长价值凸显

【南山铝业】一体化布局铝产业链,国内外上下游齐发力助成长

【中国宏桥】成本企稳+铝行业高景气,电解铝龙头扬帆起航

【云铝股份】产能利用率提高贡献弹性,绿电铝凸显中长期价值


// 小金属 //

【锡业股份】锡供需格局持续趋紧,行业龙头乘风而动

【华锡有色】锡锑双星,内增外延促发展

【中矿资源】布局铜矿开启二次成长,多重优势为穿越周期护航

【金钼股份】钼景气持续,龙头持续受益

【腾远钴业】国内领先的钴、铜生产商,着力打造一体化布局

【中广核矿业】全球核能新发展,铀业龙头乘风跃

【嘉友国际】跨境物流龙头:煤运为基,铜运为矛



开源金属 · 李怡然团队

// 团队内核 //

于周期,“周期往复,无限游戏”。周期的魅力在于他的大同与不同。清晰的历史观是研究周期品的根基,但周期的无限又体现在基于反身性而发生节奏的变化。因此,敬畏周期,不断精进,似乎才是能够勇立周期潮头的不二法则。

于团队,少年意气强不羁,虎胁插翼白日飞。作为卖方研究的新生代,我们团队目前由5位成员组成。我们秉承“敢想、敢做,不循规蹈矩”的团队内核。在未来,我们将更多的与市场分享、讨论我们的研究框架及成果。


// 团队介绍 //

重要提示:
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向开源证券客户中的金融机构专业投资者,请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非开源证券客户中的金融机构专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的信息。本资料难以设置访问权限,若给您造成不便,还请见谅!感谢您给予的理解和配合。若有任何疑

怡然金属研究
洞企业,悉行业;鉴政策,察人性;周期往复,无限游戏。
 最新文章