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惠誉评级表示，当前房地产行业面临的压力不会对惠誉授评中资银行的独立信用状况 (反映在其生存能力评级中) 产生重大影响，原因在于，惠誉授评中资银行对公房地产贷款敞口有限，且按揭贷款授信标准较为审慎。然而，如果房地产压力持续蔓延，导致中国整体经济表现和家庭债务偿还能力严重恶化，惠誉授评中资银行的评级下行风险或将攀升。
2024年上半年末，惠誉授评中资银行对公房地产贷款不良率自 2023 年末的 4.6%小幅下降至 4.3%，但仍高于1.3% 的行业贷款整体不良率；尽管如此，对公房地产贷款在2024年上半年仅占同期贷款总额的4%，因此，惠誉预计，房地产市场目前面临的困境不会导致惠誉授评中资银行不良贷款率大幅攀升。银行在发放新的对公房地产贷款时优先考虑优质国有开发商。2018年至2023 年期间，银行业累计处置不良贷款16.5 万亿元，相当于 2024 年上半年末贷款总额的 7%。
2024年上半年末，家庭收入走低推动惠誉授评中资银行的个人按揭贷款不良率微升至0.6% (2023年底为0.5%)。但鉴于全国范围内的贷款价值比仍处于低位，惠誉预计按揭贷款资产质量将基本保持平稳。按照国际标准衡量，中国的家庭杠杆率尚属合理。惠誉授评银行在房价更具韧性的一线城市的按揭贷款敞口较高。此外，“保交楼”等支持性举措和房贷利率持续下调亦可避免按揭贷款资产质量的急剧恶化。
小型地方银行最易受到冲击。集中度风险往往也会加剧部分小型银行的涉房贷款压力，令其本已疲弱的信用状况进一步承压。
本文作者：薛慧如，胡月明
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