//  热点聚焦  //

1、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，部署十一项重点任务，推动城市基础设施数字化改造。《意见》提出，深入推进“5G+车联网”发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动驾驶。开展数字家庭建设，加快构建跨终端共享的统一操作系统生态。

2、监管调整回购增持专项贷细则，明确“主要股东”必须为直接持股5%以上的股东，暂不含自然人及金融机构；贷款期限最长3年，贷款比例最高不超过90%。另外，前期已开展回购或增持的，不得通过贷款资金进行置换；不得组建外部银团。

3、财政部拟出台文件就政府采购领域本国产品标准、适用范围、对本国产品的支持政策等作出规定。其中指出，在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。

//  环球市场  //

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.55%报44765.71点，标普500指数跌0.19%报6075.11点，纳指跌0.18%报19700.26点。联合健康集团跌超5%，赛富时跌逾1%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.37%，特斯拉涨超3%，微软涨逾1%。中概股涨跌不一，金山云涨超9%，叮咚买菜跌约7%。

2、欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.63%报20358.8点，法国CAC40指数涨0.37%报7330.54点，英国富时100指数涨0.16%报8349.38点。  

3、亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数跌0.9%报2441.85点，日经225指数涨0.3%报39395.60点，印度SENSEX30指数涨1%报81765.86点，澳洲标普200指数涨0.15%报8474.9点，新西兰标普50指数基本持平报12896.95点。富时新加坡海峡指数涨0.6%，报3822.68点。富时马来西亚综指涨0.1%报1615.64点。

4、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.79%报2655美元/盎司，COMEX白银期货跌0.28%报31.825美元/盎司。

5、国际油价小幅下跌，美油2025年1月合约跌0.13%，报68.45美元/桶。布油2025年2月合约跌0.19%，报72.17美元/桶。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.08%报9090美元/吨，LME期锌涨0.29%报3108美元/吨，LME期镍跌1.13%报15925美元/吨，LME期铝跌0.32%报2638美元/吨，LME期锡涨0.73%报29245美元/吨，LME期铅涨0.55%报2098美元/吨。  

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.04%报994美分/蒲式耳；玉米期货涨1.4%报436美分/蒲式耳，小麦期货涨1.82%报558.25美分/蒲式耳。

8、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨3.3个基点报4.279%，法国10年期国债收益率跌0.8个基点报2.887%，德国10年期国债收益率涨5.2个基点报2.109%，意大利10年期国债收益率跌1.8个基点报3.195%，西班牙10年期国债收益率涨0.7个基点报2.760%。  

9、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨2个基点报4.154%，3年期美债收益率涨1.2个基点报4.106%，5年期美债收益率涨0.8个基点报4.08%，10年期美债收益率跌0.2个基点报4.181%，30年期美债收益率跌1.1个基点报4.335%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.61%报105.72，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.73%报1.0587，英镑兑美元涨0.48%报1.2761，澳元兑美元涨0.34%报0.6453，美元兑日元跌0.38%报150.07，美元兑瑞郎跌0.67%报0.8785，离岸人民币对美元涨139个基点报7.2635。

//  宏观  //

1、国务院副总理何立峰会见美国贝莱德集团董事长兼首席执行官劳伦斯·芬克。何立峰表示，欢迎包括贝莱德集团在内的更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业，共享中国发展机遇。

2、央行12月5日开展373亿元7天期逆回购操作，当日有1903亿元逆回购到期，单日净回笼1530亿元，为连续七日净回笼。

3、央行上海总部等十部门联合召开上海市科技创新和技术改造贷款工作推进会议，要求做好清单内企业和项目的融资对接工作，做到“应签尽签、能投尽投、快放早放”。

//  国内股市  //

1、周四A股缩量窄幅震荡，全天超3800股飘红，小盘股弹性十足，机器人、培育钻石概念持续火热，消费题材股集体降温。截至收盘，上证指数涨0.12%报3368.86点，深证成指涨0.29%，创业板指涨0.36%，沪深300跌0.23%，北证50涨0.94%，科创50涨0.25%，万得全A涨0.51%。市场成交额1.53万亿元。

2、港股全天弱势震荡，恒生指数收盘跌0.92%报19560.44点，恒生科技指数跌0.77%，恒生国企指数跌1%。大消费、医药、原材料板块跌幅居前，自动驾驶、AI概念强势。大市成交1093.59亿港元，南向资金净买入37.16亿港元。

3、“港股国货彩妆第一股”毛戈平孖展认购结束，超额认购逾826倍，申购总额为1738.14亿港元，成为今年港股IPO“冻资王”，预计将于12月10日在港交所上市。

4、机器人概念股备受海外机构关注。数据显示，72只个股10月以来获海外机构调研，占比达到总数的28.8%，埃斯顿、奥普特、石头科技10只个股获10家及以上海外机构调研，埃斯顿10月以来共接待90家外资机构调研，居于首位。

5、9月18日以来，A股市场主要指数整体上扬。个股表现更是精彩纷呈，剔除次新股后多达481只个股9月18日以来涨幅翻倍。具体来看，机械设备板块翻倍股数量居首，达到87只。其中机械设备板块涨幅最大的个股是北交所的西磁科技，累计涨幅达366%。埃夫特-U累计涨幅达到328.85%。

6、知情人士称，台积电正与英伟达谈判，讨论在台积电位于亚利桑那州的新工厂生产英伟达的Blackwell AI芯片事宜。台积电正在为明年初投产做准备。

7、鸿海11月销售额为6725.9亿元新台币，同比增3.47%，环比降16.43%。鸿海表示，预计第四季营运将会有显著成长。

8、蔚来与万事达卡签署战略合作协议，探索为蔚来用户搭建车内支付功能，实现充电、停车、通行、购物等费用的车内无感支付。

9、证监会同意弘景光电创业板IPO注册。深交所终止筠诚和瑞创业板IPO审核。

10、中国台湾加权指数收盘涨0.05%报23267.94点。

//  金融  //

1、新一轮创业板主题ETF集中上报！证监会网站显示，华泰柏瑞基金上报了创业板50ETF，华夏基金、南方基金、国泰基金集体上报创业板人工智能ETF。

2、银行理财代销规模已经回升至9月底前的水平。11月，9家股份行的银行理财代销规模增至10.42万亿元，环比增长1.20%，较年初增长8.64%。

//  楼市  //

1、自今年部分城市商业房贷利率跌破3%以后，房贷市场又迎来了一波利率上调。根据中指研究院不完全统计，目前浙江、江苏等地以及广州、佛山、福州、厦门等城市均上调新发放首套房贷款利率下限，部分城市首套房贷款利率最低水平已上调至3.1%。

2、据深圳市房地产中介协会统计，11月深圳全市预售新房成交8734套，同比增长158.9%；其中住宅成交8076套，环比增长94.5%，同比增长191.2%。

3、广州市再迎2宗住宅用地出让，均由民企摘得，共计成交金额36.52亿元，打破了今年广州涉宅地块清一色由央国企与本地国资摘得的局面。

//  产业  //

1、中国光伏行业协会召开促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会，与会企业代表就如何防止“内卷式”恶性竞争进行了充分探讨，就下一步工作进行了安排。协会调高2024年国内装机预期，由此前的190-220GW调整为230-260GW。

2、欧盟拟对中国二氧化钛征收反倾销税，商务部对此回应称，中方一贯主张通过对话磋商解决分歧，不愿看到中欧贸易摩擦升级。中方将密切关注欧方后续行动，坚定维护中国企业的合法权益。

3、我国出台推动东北冰雪经济发展新举措，在冰雪旅游、冰雪运动、冰雪文化、冰雪装备4个方面部署15项重点任务和具体举措，提出探索设立地方冰雪日和专门假期。

4、国家疾控局等九部门联合发布《全国结核病防治规划（2024—2030年）》，部署全面加强我国结核病防治工作。

5、重庆出台支持具身智能机器人产业创新发展政策措施，鼓励重庆市产业投资母基金和产业资本、社会资本、有关区县以市场化方式共同出资组建具身智能机器人产业投资基金。

6、黑龙江省出台冰雪运动高质量发展实施方案，目标是到2030年，构建具有国际影响力的北方冰雪经济引领区，冰雪产业总产值突破4500亿元。

7、北京出台新型储能产业发展实施方案，目标是到2027年，新型储能产业营收力争超过1000亿元。

8、网传海南省拟对新能源汽车征收养路费。海南省政府相关部门工作人员回应称，假的，从来没有发布过相关政策。

9、杭州市出台形机器人产业发展规划，从15个方面提出重点任务举措，赋能机器人产业高质量发展。

//  海外  //

1、惠誉表示，美国通胀风险因消费韧性和即将上调的关税而上升；仍预计美联储明年将缓慢降息至中性；预计2026年美联储不会进一步降息；预计明年美国关税将大幅上调，但上调的规模、范围和时间尚不确定。 

2、韩国最大在野党共同民主党表示，国会针对总统尹锡悦弹劾动议案的表决拟于7日举行。按照相关程序，弹劾案要在国会通过，需获得300个议席中至少三分之二议员支持，即200张赞成票。

3、旧金山联储主席戴利表示，目前还没有降低利率的紧迫感，并强调官员们可以“仔细调整”美国的货币政策。

4、美国上周初请失业金人数由升至22.4万人，创一个月新高，高于预期的21.5万人，前值修正为21.5万人。前一周续请失业金人数减少2.5万人至187.1万人，前值修正为189.6万人。

5、美国10月进口额下跌4%至3396亿美元，为四个月低点；出口下降1.6%。当月逆差738亿美元，预期为逆差750亿美元。

6、欧元区10月零售销售环比降0.5%，为2023年12月以来最大降幅，预期降0.3%，前值升0.5%；同比升1.9%，预期升1.7%，前值从升2.9%修正为升3%。

7、韩国第三季度实际GDP终值环比增长0.1%，低于韩国央行8月提出的增长0.5%预期。同比则增长1.5%，较初值持平。

8、澳大利亚10月出口环比增长3.6%，进口环比增长0.1%，贸易顺差59.53亿澳元，高于市场预期的45.5亿澳元。

//  国际股市  //

1、中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%，万得中概科技龙头指数涨0.43%。热门中概股方面，金山云涨超9%，比特小鹿涨逾5%，小马智行涨超5%，名创优品涨逾4%，晶科能源涨超3%。跌幅方面，硕迪生物跌超6%，极氪跌逾3%，亚玛芬体育跌超2%，爱奇艺跌逾2%。 

2、韩国企划财政部发表声明称，韩国政府准备随时启用最高10万亿韩元的股市平准基金，以及共计40万亿韩元的债券市场稳定基金和公司债券及商业票据购买计划，以稳定市场信心。

3、OpenAI为期12天的活动开幕。在第一天的活动上，OpenAI创始人Sam Altman表示，目前发布的是“满血版”推理模型o1和ChatGPT Pro（每月订阅费200美元）。据介绍，o1是世界上最智能的模型。比o1-preview更智能、更快速、功能更多（例如多模态）。现已在ChatGPT 中上线，即将在API中推出。

4、通用汽车回应“重组中国业务”传闻表示，中国业务现在和未来都是优质资产。为实现长期发展目标，正采取措施减少库存、按需生产、保护价格体系及降低固定成本。

5、空中客车宣布，将在防务与航天部门裁员超过2000人。裁员计划将于2026年年中前实施，主要针对白领和管理职位。

6、英伟达同越南政府签署协议，将在该国建设AI研发中心和AI数据中心。

//  商品  //

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，LPG跌3.25%，玻璃跌2.05%，原油跌1.49%，PTA跌1.05%。黑色系全线下跌，铁矿石跌1.86%，焦炭跌1.83%，焦煤跌1.47%，螺纹钢跌1.28%。农产品多数上涨，菜油涨1.95%，玉米涨1.35%，玉米淀粉涨1.05%。基本金属涨跌不一，沪锌涨0.85%，沪铅涨0.57%，沪锡涨0.14%，沪铜跌0.13%，氧化铝跌0.48%，沪铝跌0.49%，沪镍跌1.03%。沪金跌0.79%，沪银跌0.51%。  

2、商务部：自9月15日对锑相关物项实施列管以来，已累计收到多份锑相关物项出口许可申请，目前正在按照程序进行审核。

3、世界黄金协会最新数据显示，各国央行10月份的黄金净购买量为60吨，创年内单月新高。其中，印度央行增加27吨，年内黄金总购买量达到77吨；土耳其央行增持17吨。

4、据中国物流与采购联合会，11月份中国大宗商品价格指数为112.4点，环比回落0.8%，同比下跌1%。重点监测的50种大宗商品中，29种大宗商品价格环比下跌，20种环比上涨。

5、全国畜牧业生产形势分析会指出，2025年春节后猪价下跌风险增加，需要切实抓好生产形势研判和监测预警，有序有力推进生猪产能调控。

6、欧佩克+同意将每日220万桶自愿减产措施延长三个月，将从2025年4月开始逐步解除石油减产，直到2026年9月全部取消。

7、俄罗斯副总理诺瓦克：预计2024年俄石油产量为5.18亿至5.21亿吨，2025年石油产量将接近2024年的水平。

8、上周美国EIA天然气库存减少300亿立方英尺，为2024年3月29日当周以来最大降幅，预期减少430亿立方英尺，前值减少20亿立方英尺。  

9、为满足散户投资者在金价迭创新高之际的旺盛需求，美国芝加哥商业交易所（CME）集团将从2025年1月开始提供1盎司的黄金期货合约。芝商所声明称，该期货合约将从1月13日开始上市，不过仍需等待监管部门批准。

10、据上海有色网最新报价显示，12月5日，国产电池级碳酸锂价格跌1020元报7.7万元/吨，连跌3日。

11、波罗的海干散货指数跌1.69%报1160点，连续七日下跌。

//  债券  //

1、【债市综述】现券期货全天震荡，10年期“24附息国债11”盘中一度续创新低，10年期“24国开15”下行逾1 bp报2.0225%。国债期货收盘涨跌不一。银行间市场资金面有所收敛，存款类机构主要回购加权利率整体反弹。

2、中证转债指数收盘涨0.39%，万得可转债等权指数涨0.68%。51只可转债涨幅超2%，永安转债、金沃转债、新致转债分别涨20%、12.43%、11.57%；7只可转债跌幅超2%，宇瞳转债跌12.44%。

3、财政部部长蓝佛安发文称，将指导各地抓紧细化置换债券发行和使用计划，加快发行使用进度，确保再融资债券“发行一批、置换一批”。坚决遏制新增隐性债务，完善地方政府债务管理，将不新增隐性债务作为“铁的纪律”。

4、财政部将于12月11日在香港特别行政区发行2024年第六期人民币国债，发行规模为60亿元。截至目前，今年财政部在香港已发行490亿元人民币国债。

5、富时罗素表示，富时世界国债指数分阶段纳入中国政府债券的过程现已完成。随着债券发行和货币变化重塑市场，中国现已超越日本，成为富时世界国债指数的第二大市场。

6、据中指研究院监测，11月房地产企业债券融资总额为482.7亿元，同比增长9%，上年低基数影响下连续三月为正，环比增长66.6%。行业债券融资平均利率为2.73%，环比下降0.25个百分点。

7、印度清算公司数据显示，本月以来，外资已净买入印度债券647.2亿卢比。这标志着自6月印度被纳入摩根大通指数以来，海外资金首次出现连续净流入。

//  外汇  //

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2610，较上一交易日涨78个基点，夜盘收报7.2555。人民币对美元中间价报7.1879，调升55个基点。

//  重要经济日程  //

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