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作者 | 围观群众 来源|围观商业评论（ID：weiguaninpoint）
那个创造京东方神话的男人，决定再去上交所敲一回钟。他的公司不是葫芦娃，更不是宝塔实业，和博士眼睛不搭噶，跟蛇一毛钱关系没有。全产业链国产替代、AI芯片、独立芯片指令集、商业传奇......蝴蝶此刻扇动了翅膀，未来数年的全球芯片格局，将刮起什么样的风暴？![]()
今年9月，一场芯片和算法发布会上，两位芯片界大佬的同台吸引了无数人目光。
另一个是同为院士的吴汉明，他的另一重身份是中芯国际副总裁。这场活动的主角不是BAT，也不是中芯国际，而是一家名字你大概率没听过的公司——奕斯伟计算，一家成立才5年的“初创公司”。它的目标，是聚焦智能汽车、智能终端和智能计算，为客户提供芯片。两个月后，奕斯伟计算的兄弟公司奕斯伟材料（西安奕斯伟材料科技股份有限公司）向上交所递交上市申请，成为首家“科八条”之后的科创板拟上市企业，也是西安今年最大的IPO。短短两个月，先获业内大佬站台，又递表上交所的奕斯伟，到底什么来头？如果只看业绩表现，它实在有些惨不忍睹：2021年到今年前三季度，合计净亏损23.26亿，且有越亏越多之势。但在灰头土脸的外表下，奕斯伟材料的过人之处可以用十个字概括：硅片，顾名思义就是以高纯度硅为原材料制成的薄片，广泛应用于光伏和半导体。在高大上的半导体产业链里，它是制造芯片的核心材料，你可以把它理解成蚀刻电路图的“画布”，2022年在全球半导体材料中占比超过3成。硅片市场十分集中，且长期由国际厂商垄断。2022年全球硅片主要厂商中，前五大厂商合计占据超过90%的市场份额，且无一是中国大陆企业。其中日本的信越化学和胜高两家公司，合计就分走了51%的蛋糕。而奕斯伟在做的，其实是构建从上游的硅片制造，到中下游的芯片设计、制造、销售的完整国产芯片产业链。是什么让一家初创公司，决定肩负如此重大的责任，挑战这些体量和规模数十倍于它的国际巨头？比如常年亏损，但依然坚持研发，前三季度研发费用占比13%，对初创企业来说已是不易；比如奕斯伟的愿景：成为受人尊敬的伟大企业，和另一家企业一模一样。时间拨回2018年，对中国半导体行业来说，那是凛冬的开始。“中兴事件”爆发，全球最大电芯设备制造商之一在“美国禁令”面前毫无招架之力，打醒无数国人。紧接着的2019年，华为、大疆、海康、科大讯飞等一众中国企业，又先后被美国列入“名单”。几乎就在同时，上游晶圆产能紧缺，芯片价格狂飙猛涨，中国半导体产业遭受两面夹击。但阳光猛烈，冻土下躁动不安的种子，会最终成为消融寒夜的中坚力量。2019年，科创板开市，国家主力资金下场，华为海思“备胎”一夜转正，时代浪潮汹涌席卷之际，一个浙江人选择了转身。彼时的京东方，已经实现了“成为受人尊敬的伟大企业”的愿景，从一家发不出工资的电子管厂发家，10年亏了75个亿之后，最终成为领先全球的液晶面板厂商。缔造这一切的王东升，当年62岁，见证了寒夜来临，听到朋友“‘屏’做得差不多了，‘芯’你也做一做吧”的劝说后放弃退休，加盟奕斯伟。浙江人擅长经商，举世皆知。但与大多数浙商不同的是，王东升的创业故事，是由这些充满家国主义和个人理想主义情怀的浪漫时刻串起来的。比如就在王东升准备离开发不出工资的北京电子管厂，追随同事段永平的脚步下海创业之际，各路领导反复劝说都不好使，最终“击溃”他心理防线的是老同事的一句话：此后王东升带着电子管厂股改，京东方的故事由此展开。比如王东升手上至今有一道疤，据说那是因为他与一家日本企业见面时，对方的一番“高谈阔论”让他气得把手里的酒杯捏碎了。但在一段商业故事里，理想只是起点，浮沉数十年，王东升的能耐，在于对行业趋势的精准把握和深刻理解。用王东升的话来说，“对未来产业发展方向的判断，从空间讲，应站在月球看地球；从时间看，应上下看100年。”这一原则帮助他选中了TFT-LCD（液晶显示）的行业正确发展路线，也帮助他发现了行业无人不知的“王氏定律”——“标准显示屏每36个月价格会下降50%，若价格保持不变，显示产品性能需要提升1倍以上。”根据摩尔定律，硅片尺寸越大，能够容纳的芯片数量就越多，越有机会提高生产效率、降低生产成本。比如12英寸硅片是8英寸（200mm）硅片面积的2.25倍，以1.5cm x 1.5cm的芯片大小为例，12英寸硅片能容纳的芯片数量是8英寸的2.64倍。正因如此，12英寸硅片也广泛应用于新能源汽车、5G通信、人工智能终端等最前沿领域，全球市场占比7成以上。毫不夸张地说，能独立自主掌握12英寸硅片的制造工艺，就能在产业链上游的竞争中获得优势。因而代表行业先进工艺的12英寸晶圆，就是奕斯伟的加码方向。但产业土壤并不深厚，2002年，12英寸硅片已经可以量产，但中国大陆企业依然相对落后。截至今年三季度，中国大陆能够量产12英寸晶圆的有50家（含外资厂）。但能实现自主量产的少之又少，要么不具备这一技术实力，要么仍处于产能爬坡阶段。而奕斯伟材料的主要业务，就是生产和销售12英寸单晶硅抛光片和外延片，说白了就是从这些国际巨头里抢蛋糕，为芯片国产化保驾护航。12英寸硅片品质的决定性因素，是其纯度。半导体级的硅片含硅量至少要在99.9999999%（9个9）~99.999999999%（11个9）之间，低于这个纯度的，只能拿去做光伏组件。从以下几个关键指标来看，奕斯伟部分代表性产品已经遥遥领先于国内技术标准，比肩国际一线了。即便不看这些复杂的术语，产量本身已经足以说明问题，这是由硅片的制作工艺决定的。要制造12英寸硅片，只能利用“直拉法（或称“柴可拉斯基法”）”。就是把“一坨”高纯度的多晶硅放在1420℃的环境下熔融，利用硅和其他杂质熔点不同、分子结构也不同的特性，在磁场作用等外力的影响下，把一根锥形的单晶硅（也即“晶种”）插进去，高纯度硅分子会吸附在这根籽晶上，最终慢慢“生长”（拉晶）成一根硅棒。此时再通过滚磨、“修剪”等方式，把它变成一个标准的圆柱体之后，就能“片出”硅片了。而不管是杂质的附着数量，还是旋转时的细微的角度差异，都会影响成品的纯度，进而影响产量。技术不成熟，量产就是空话。 就数量上来说，中晶科技150万片的月产量无疑是最多的，但绝大多数都是3-6英寸硅片，8英寸都还没实现量产，更别说12英寸了。所以，截至2024年9月末，每月能生产65万片12英寸硅片的奕斯伟，在国内主要半导体硅片厂中属于龙头。但技术层面的优势，至少在目前尚未完全转化至经营层面。最直接的体现就是奕斯伟当前的毛利率只有0.66%，不说与国外先进同行相比，就是与国内沪硅产业的10.45%相比，也是“低得贴地”。其一，全球前五大厂商在12英寸硅片业务上大多领先15年以上，不管是技术积淀还是在产业链中所处的位置，都比奕斯伟更具优势，尤其是在议价权方面。其二，奕斯伟材料用于拉晶的核心设备供应商之一是韩国S-TECH Co.Ltd，其他设备，比如用于加热多晶硅的石英坩埚来自英国，测量设备来自美国。这些设备在奕斯伟材料中的占比尚不可知，但采买、租用这些设备及由此衍生的专利使用费，或是推高生产成本的另一原因。如果你以为国产替代等于把芯片做出来，那格局就小了。它是一个宏伟复杂的工程，涉及到方方面面，其中最重要的，是芯片指令集架构。你可以把它理解成软硬件之间的“接头暗号”，它直接确定了CPU的工作方式和核心架构，因而对芯片公司来说，这是核心得不能再核心的商业机密。当前，半导体行业最主流的架构只有两家：英特尔的X86，和ARM公司的ARM。把它们直接拿来用显然不合适，因为站在行业发展的角度，它们已经不符合中国芯片发展的三个基本要求了：因而奕斯伟要做的，其实是在一条并不主流的赛道上另起炉灶——就像京东方那样。它刚好以RISC-V指令集见长，对当下的半导体行业来说，没有比RISC-V更合适的了：首先，这是唯一一个从发展之初中国就深度参与的架构，中国企业不需要支付专利许可，就可以自主创新；其次，它也能根据需要，灵活定制并拓展，这意味着它能在不同种类的终端、不同场景间灵活跳跃；最后是对AI的完美适配，有资料显示，ChatGPT每天耗电超50万度，相当于1.7万个美国家庭用电量，到了2027年，AI行业每年将消耗85-134太瓦时（1太瓦时=10亿度，是的，亿度）的电力。消耗如此之大的原因，就是AI虽然能在现有指令集上跑，但并不完全适配，毕竟X86架构的CPU最早出现于1978年，ARM则更早，诞生于1985年，太过经典了。相比之下，RISC-V由于其开放性，可以不断适配AI软件，优化算法，是最符合绿色、开放、融合之要求的计算架构”，难怪王东升会选择奕斯伟开展自己的芯片事业，因为它“年轻但充满无限可能”。行业发展也正验证着王东升的判断，据SHD Group数据，2023年全球RISC-V芯片出货量达13亿颗，预计2030年将达到162亿颗，年复合增长率为44%。这是什么概念？只用了10年，RISC-V就走完了传统架构30年走完的发展之路。在京东方最落魄之际，合肥市政府宁可停发公务员工资，搁置地铁建设，动用全年90%的财政收入，也要对其伸出援手。这是“风投式”招商引资和企业之间的双向奔赴。而半导体行业之动荡起伏程度，比显示行业有过之而无不及。合肥式的招商引资，在当下经济形势，尤其是地方政府债务缠身的背景下，是否还能被复制，存在不确定性。此外，对一个年轻的芯片架构来说，生态不足是与生俱来的弱势，甚至是无法破解的难题。在X86、ARM的架构底座上，你所熟知的无数软硬件已经“焊死”在了一起，RISC-V要想另起炉灶，只能在与现有软硬件自由接驳的同时，还要兼容AI赋能下各种行业的需求。这听上去就是一个不可能完成的任务，难度堪比在ios、安卓之外建立全新的生态系统，但HarmonyOS NEXT至少还背靠家大业大的华为，相比之下，奕斯伟和王东升的体量实在是有些小。行业收到前所未有的严肃预警，习以为常的采购渠道变得不再安全可靠。寒夜再度出现在了地平线上。但中国的幸运之处，在于多数人忙于流量和快钱之际，仍有不少人愿意挺身而出。他们既有带领企业向上“捅破天”的技术实力，也有穿透时代的洞察力；既有“虽千万人吾往矣”的勇气，也有“众人皆醉我独醒”的自信，任凭风吹浪打，胜似闲庭信步。显示行业的京东方就是如此崛起的，而半导体领域京东方的故事，王东升能续写吗？![]()
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